타겟 보고서: 음반사 사업의 성공

지난 3년 동안 포장 거래는 인쇄 및 관련 산업의 다른 모든 부문에서 거래를 압도했습니다. 포기할 기미가 보이지 않습니다. 지난 달 목표 보고서에서 언급한 바와 같이 상자 인쇄 회사와 관련된 거래에서 일시적인 지배력은 다시 한번 라벨 인쇄 회사가 선호되는 목표로 돌아가는 표준으로 되돌아갔습니다. (The Box is Back – 2023년 1월 참조). 라벨 인쇄 산업의 통합은 적당한 규모의 수익성 있는 라벨 제조업체에 두 자릿수 배수를 기꺼이 지불하려는 의지를 보여준 수많은 사모 펀드 회사에 의해 주도되고 있습니다. 반복되는 수익, 필요한 브랜드 연속성으로 인한 고객 충성도, 총 제품 비용 체계 내에서 라벨의 상대적 최소 구성 요소 비용 등의 특성은 모두 라벨 인쇄를 금융 구매자에게 매우 매력적으로 만듭니다.

Resource Label Group은 PE 지원 레이블 업계의 광란을 불러일으키는 대표자로 제가 선택한 회사입니다. 세 번째 사모펀드 후원사인 Ares Management의 지원을 받아 Resource Label은 Majestic Printing Systems의 디지털 라벨 인쇄 사업부인 캘리포니아주 리버사이드에 본사를 둔 Majestic Labels를 인수했습니다. Majestic은 1991년 테네시에서 단일 위치 회사로 시작된 Resource Label Group의 27번째 인수입니다. 이 회사는 Lineage Capital의 재정적 지원을 받아 사모 펀드 생태계에 진입한 2005년까지 유기적으로 성장했습니다. 단 한 번의 인수로 Lineage는 2011년에 First Atlantic Capital로 횃불을 넘겼습니다. First Atlantic의 지원으로 Resource는 초성장 모드에 들어가 향후 10년 동안 21개의 회사를 더 추가했습니다. Ares Management는 2021년에 Resource를 인수하고 플랫폼을 계속 육성해 왔습니다. (라벨 산업의 Private Equity Fuel$ 통합 – 2021년 9월 참조).

또 다른 챔피언 레이블 통합업체인 Brook + Whittle은 레이블 업계를 확장하는 데 있어서는 거침이 없습니다. Genstar Capital의 지원으로 B+W는 열전사 라벨 제조 전문업체인 LLT Labels를 인수했습니다. 인수된 회사는 오하이오주 스토우에 위치하고 있으며 B+W의 17번째 생산 시설을 대표합니다. 코네티컷 주 길퍼드에 본사를 둔 B+W는 Resource Label과 마찬가지로 이제 세 번째 사모 펀드 회사의 지원을 받습니다. B+W는 2009년 독립 스폰서인 Charter Oak Equity와 함께 RFE Investments의 투자를 통해 사모 펀드의 세계에 들어섰습니다. RFE와 Charter Oak는 여러 인수를 추가하고 그 과정에서 회사를 전문화했으며 2017년에 B+W를 TruArc Partners(né Snow Phipps Group)에 매각했습니다. TruArc Partners는 플랫폼에 여러 회사를 추가했으며 2021년 Genstar Capital에 매각하면서 종료되었습니다. Genstar는 이제 Cenveo의 Custom Labels Group 인수를 포함하여 B+W 롤업에 3개 회사를 더 추가했습니다. 이는 Cenveo가 자체적으로 해체됨에 따라 라벨에서 중요한 전환을 가져왔습니다. (Cenveo가 뿌리로 돌아오다 - 2022년 7월 참조).

Fortis Solutions Group도 챔피언십 링에서 도전자로 간주되어야 합니다. Fortis 네트워크는 이제 원래 위치와 버지니아주 버지니아 비치를 시작으로 캘리포니아주 나파, 몬태나주 화이트피시, 텍사스주 루이스빌에 이르기까지 미국 전역에 걸쳐 있으며, 작년에 퀘벡주 세인트휴베르에 있는 Profecta 라벨을 인수하면서 현재는 미국 전역에 걸쳐 있습니다. 캐나다까지. Fortis는 여전히 2차 사모펀드 스폰서와 함께하고 있습니다. PE 지원 없이 초기 7년간의 롤업 이후 회사는 2017년 샌프란시스코에 본사를 둔 Main Post Capital Partners와 협력했습니다. Main Post Capital Partners는 다음 단계를 강화했고 Fortis는 바로 아래에 8개 이상의 추가 회사를 인수했습니다. 사 년. 2021년 10월 Main Post Capital Partners는 Fortis를 종료하고 뉴욕에 본사를 둔 사모 펀드인 Harvest Partners에 지분을 매각했다고 발표했습니다. Harvest는 2022년에 Fortis 플랫폼에 추가된 6개 회사에 재정적, 전략적 지원을 제공하며 순항을 시작했습니다. 머지않아 또 다른 Fortis 인수가 거래 기록에 기록될 것으로 예상합니다. (사모펀드 피드 산업 성장 – 2022년 12월 참조).