파생상품이 2분기 은행 수익을 견인합니다

1분기는 일회성으로 끝나지 않았습니다. 월스트리트 은행들은 2018년 주식 거래 부문에서 눈부신 데뷔를 이어가며 2분기에도 주식 부문에서 강력한 성과를 거두었습니다.

JPMorgan Chase는 금요일에 주식 부문에서 2분기 연속 기록적인 분기 실적을 발표하여 전년 대비 매출이 24% 증가한 20억 달러를 기록했습니다.

같은 날 씨티그룹은 주식 수익이 19% 증가한 8억 6,400만 달러를 기록했다고 보고했으며, 이는 1분기에 38% 증가한 11억 달러를 기록했습니다.

그리고 월요일, Bank of America Merrill Lynch는 2분기 주식 수익이 13억 달러로 2017년보다 17% 증가한 결과를 발표했습니다. 은행은 1분기에 기록적인 주식 수익인 15억 달러를 보고했습니다.

그리고 1분기와 마찬가지로 주식 파생상품 거래자들은 최근 몇 년 동안 월스트리트 은행에서 심각한 하락세를 겪었던 빈사 상태의 사업 부문인 주식의 반등을 주도하는 데 핵심적인 역할을 했습니다.

JPMorgan CFO Marianne Lake와 Bank of America CFO Paul Donofrio는 각각 1분기와 마찬가지로 주식 수치에 큰 기여를 한 파생상품을 구체적으로 언급했습니다. Citi는 특정 데스크를 높이 평가하지는 않았지만 "모든 상품에 걸친 성장"을 환영했습니다. 그러나 그 결과는 파생상품 거래자들이 번성하는 경향이 있는 환경인 "지속적으로 높아지는 시장 변동성의 이점"을 반영했다고 언급했습니다.

2016년에는 대부분 없었고 2017년에는 거의 없었던 시장 변동성이 다시 발생하면서 2018년에는 은행의 주식 거래 사업이 부활했습니다. 이는 기관 투자자에게 상품을 판매하는 주식 파생상품 부문에서 잘 드러난 추세입니다. 주식 포지션을 헤지하거나 특정 주식, 부문 또는 지수에 대해 방향성 베팅을 합니다.

지난 2년 동안 주로 그랬던 것처럼 시장이 차분하게 한 방향으로 움직일 때 투자자들은 그러한 상품에 대한 필요성이 줄어든다고 봅니다.

변동성 가뭄은 2월 초에 끝났습니다. VIX라고도 알려진 내재 변동성을 측정하는 CBOE 변동성 지수(CBOE Volatility Index)가 해당 달 첫 주 동안 최저점에서 최고점까지 200%나 급등했습니다.

열광적인 거래 환경은 은행이 VIX 및 기타 S&P 500 파생 상품을 거래하는 고객을 수용하기 위해 서두르면서 엄청난 비즈니스를 의미했습니다.

그러나 도널드 트럼프 대통령이 추진한 무역전쟁과 2분기 이탈리아와 스페인의 정치적 불확실성에 대한 투자자들의 우려로 인해 변동성은 여전히 ​​높아졌습니다.

이는 1분기 파생상품 폭식을 계속하는 데 도움이 되었으며, 이는 수익을 증가시켰지만 파생상품 전문가를 두고 인재 전쟁을 촉발시키는 연쇄 효과도 가져왔습니다.

주식 파생상품 트레이더들은 월스트리트 채용 경쟁의 중심이 되었으며, 올해 미국 주식 파생상품 부문에서 부사장 이상의 직위가 40개 이상 증가했습니다.

월스트리트에서 가장 자랑스러운 두 거래소인 Goldman Sachs와 Morgan Stanley가 각각 화요일과 수요일에 실적을 보고함에 따라 이번 주 주식 반등에서 파생상품 거래의 역할에 대해 더 많은 통찰력을 얻게 될 것입니다.

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